Aldilah Ariwibowo, Analisis Value at Risk Menggunakan Pendekatan Threshold Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity dan Generalized Pareto Distribution(Studi Kasus: Harga Penutupan Saham PT Hotel X Tbk. Periode: 2 Januari 2017 –21 November 2019). Dibawah bimbingan Irma Fauziah, M.Scdan Madona Yunita Wijaya, M.sc.Peningkatan jumlah kunjungan wisatawan mancanegara sebesar 1.88% pada tahun 2018-2019 dimanfaatkan oleh industri perhotelan untuk memperoleh keuntungan melalui jasa penginapan.Peluang ini pun dimanfaatkan olehPT Hotel X Tbk, salah satu perusahaan perhotelan yang ada di Indonesia, yang menawarkan masyarakat untuk berinvestasi saham pada perusahaannya.Penelitian inimembahas perhitungan nilai risiko investasi saham menggunakan data return dari PT Hotel X Tbk. Data return memiliki sifat fat tails, oleh karena itu digunakan metode Extreme Value Theory (EVT) untuk mengatasinya. Adanya unsur heteroskedastisitas dan asimetris makadatareturndimodelkan dengan GARCHasimetris, yaitu TGARCH (1,1). Nilai thresholdpada residualTGARCH (1,1)ditentukandengan metode Peak Over Threshold(POT), residualyang beradadiatas nilai threshold dikategorikansebagai nilai ekstrem. Nilai ekstrem diasumsikan mempunyaidistribusi Generalized Pareto Distribution (GPD).NilaiVaRdihitungdengan mengkombinasikan model TGARCH (1,1)dan pendekatan GPDyang disebut sebagai VaR dinamik,dengantingkat kepercayaan 95% maka kerugian maksimum untuk satu hari kedepan menggunakan pendekatan TGARCH(1,1) dan GPD sebesar5.2705%. Jika diasumsikan investasi yang dilakukan pada saham PT Hotel X Tbksebesar Rp. 1.000.000.000 maka investor akan menanggung kerugian maksimum Rp. 52.705.000untuk satu hari kedepan dengan tingkat kepercayaan 95%.Kata Kunci: Return, fat tails, EVT, threshold, nilaiekstrem, POT, heteroskedatisitas, asimetris.