Penelitian ini membahas mengenai Conditional Value at Risk (CVaR) menggunakan metode Copula. Keluarga Copula yang digunakan adalah Archimedean yaitu Clayton. Clayton Copula ini dapat digunakan dalam mengestimasi nilai ektrem dan memiliki korelasi yang kuat dengan return. Korelasi antara dua variabel random yang digunakan yaitu Kendall’s tau dan Spearman’s rho karena keduanya dianggap cocok untuk fungsi Copula. Tujuan penulisan skripsi ini adalah menerapkan Clayton Copula untuk mengestimasi CVaR pada portofolio saham. Perhitungan risiko dengan CVaR menggunakan fungsi copula memiliki keunggulan dengan hasil yang diperoleh lebih akurat dikarenakan CVaR dapat memberikan informasi seberapa besar kemungkinan terburuk yang mungkin terjadi. Data yang digunakan adalah data penutupan berjumlah 257 yang terdiri dari saham PT Aneka Tambang Tbk dan PT Vale Indonesia Tbk. Hasil menunjukkan bahwa, kedua saham ini memiliki korelasi yang kuat, yaitu pada korelasi Kendall’s tau sebesar 0.5301987 dan korelasi Spearman’s rho sebesar 0.7127996. Kemudian hasil estimasi CVaR pada korelasi Kendall’s tau dengan tingkat kepercayaan 90% yaitu sebesar 8.72% dan pada tingkat kepercayaan 95% sebesar 10.8%. Kemudian pada tingkat kepercayaan 99% diperoleh sebesar 17.7%. Sedangkan, estimasi CVaR berkaitan dengan Spearman's rho dari saham tersebut pada tingkat kepercayaan 90% diperoleh nilai sebesar 7.31% dan pada tingkat kepercayaan 95% diperoleh 9.29%. Kemudian pada tingkat kepercayaan 99% diperoleh sebesar 14.3%.
Kata kunci : Archimedean Copula, Kendall’s tau, Spearman’s rho