Pandemi COVID-19 memberikan dampak yang luar biasa bagi sebagian besar negara di dunia, kususnya perusahaan telekomunikasi termasuk PT. Telkom Indonesia Tbk. Karena dampak dari pandemi COVID-19, hampir semua aktivitas dilakukan secara online. Sehingga menjadi peluang PT Telkom Indonesia Tbk untuk berkembang dan menawarkan kepada masyarakat untuk berinvestasi pada perusahaannya. Penelitian ini membahas tentang perhitungan Value at Risk dan Expected Shortfall menggunakan metode Extreme Value Theory dengan pendekatan Generalized Pareto Distribution (GPD) untuk menghitung risiko investasi saham menggunakan data return dari PT Telkom Indonesia Tbk. Karena terdapat efek heteroskedastisitas dan efek asimetris sehingga data return dimodelkan dengan GARCH asimetris, yaitu GJR-GARCH(1,1). Sehingga model terbaik yang dipilih adalah ARMA(2,1) GJR-GARCH(1,1). Pada tingkat kepercayaan 95% kerugian yang diterima investor menggunakan kombinasi perhitungan GJR-GARCH dan GPD untuk satu periode kedepan adalah 0.30% melebihi nilai VaR sebesar 0.27%.